Penulis: Tommy (Shaughnessy119)
Kompilasi: Deep Tide TechFlow
Panduan Deep Tide: Menghadapi volatilitas pasar dan berbagai noise terkini, Pendiri Delphi Digital Tommy berbagi lima logika inti yang membuatnya optimis terhadap pasar kripto, dengan mempertimbangkan latar belakang makroekonomi saat ini, arah kebijakan, dan tren teknologi terdepan.
Dia percaya bahwa dengan meningkatnya pengaruh Trump terhadap Federal Reserve, ekspektasi suku bunga rendah akan mendorong aliran dana dari obligasi pemerintah AS ke aset berisiko; sementara itu, kekuatan emas bukanlah pesaing kripto, melainkan sinyal bersama dari melemahnya kepercayaan terhadap dolar.
Selain itu, artikel ini juga membahas secara mendalam bagaimana perubahan narasi industri AI dapat melepaskan likuiditas ke ruang kripto, serta mengapa "ancaman komputasi kuantum" saat ini terlalu dibesar-besarkan.
Teks lengkap:
Saya yakin kripto akan naik mulai sekarang berdasarkan beberapa faktor makro berikut:
1/ Trump ingin menekan imbal hasil (Yields). Jika dia benar-benar mendorong perubahan di Fed (saat ini Truflation menunjukkan inflasi 1.2%(!), dan di bawah pemerintahan Biden, suku bunga diturunkan lebih cepat saat inflasi lebih tinggi — misalnya, turun 50 basis poin pada September 2024), orang-orang akan menarik diri dari T-bills (yang saat ini menawarkan imbal hasil bebas risiko di atas 5%) dan beralih ke aset berisiko seperti kripto. Tampaknya kita akan segera memiliki ketua Fed baru.
2/ Permintaan beli (Bid) emas/perak sangat gila. Saya tidak berpikir dana emas/perak akan langsung mengalir ke kripto. Saya percaya alasan mendasar orang meninggalkan aset berisiko/dolar untuk beralih ke emas (yaitu kekhawatiran terhadap dolar dan kondisi fiskal) akan mendorong pencetakan uang besar-besaran, yang menguntungkan kripto sebagai lindung nilai terhadap penurunan nilai mata uang (Debasement Hedge). Terima kasih untuk diskusi dengan Nic Carter. Pemilu paruh waktu hanya akan membuat mesin cetak uang berjalan lebih cepat.
(Catatan penerjemah: Artikel ini ditulis sebelum penurunan harga perak minggu lalu)
3/ Saya sangat optimis dengan prospek Gemini dan AI secara keseluruhan (saya adalah pendukung kuat Google musim panas ini), tetapi merasa semua berita baik di dunia sudah tercermin dalam harga (Priced in).
Kita tidak lagi mengadakan parade untuk peluncuran model baru (seperti ChatGPT 5.2), dan OpenAI menghadapi kehilangan talenta serius dan kekhawatiran gugatan hukum. Narasi meta (Meta) saat ini beralih ke alur kerja, aplikasi, dan konten yang dibangun melalui Claude Code, yang menguntungkan model AI dasar Bitcoin dan API, tetapi fokus dan alur berita sedang berubah.
Mengingat demam yang ditimbulkan Mac Mini, AI lokal mungkin benar-benar terwujud karena API terpusat sebenarnya sangat mahal (asisten administratif ClaudeBot ini tidak murah), yang dapat mendorong orang untuk menggunakan model open source lokal untuk mengurangi biaya, tidak hanya karena alasan ideologis. Sebelum AGI terwujud, saham-saham ini kemungkinan akan terus naik atau berfluktuasi, tetapi tidak akan ada lagi "faktor wow" seperti yang kita lihat sebelumnya.
Jelas, begitu AGI terwujud, mereka akan melonjak drastis. Saya ragu-ragu apakah IPO OpenAI/Anthropic akan menguntungkan atau merugikan kripto, karena di satu sisi melepaskan banyak likuiditas yang mencari penempatan, tetapi investor ritel umum harus memilih antara kripto atau saham AGI. Saya cenderung optimis pada kripto karena Anda tidak perlu lagi melalui SPV (special purpose vehicle) 3 hingga 5 lapis untuk membeli bagian私募 AI, melainkan dapat dengan mudah membeli dan menjual, tanpa mengunci dana dalam transaksi私募 AI yang tidak dapat dijual ke aset lain.
4/ Komputasi kuantum (Quantum) adalah variabel khusus tahun ini, tetapi saya pikir Coinbase dan entitas lainnya mulai lebih serius menanganinya karena Nic membunyikan alarm dengan benar (lihat laporan briliannya dan penampilannya di podcast kami). Jika Anda berbicara dengan ahli termodinamika (Thermodynamics) (yang memiliki pandangan berlawanan dengan bidang kuantum, lebih memilih memanfaatkan keacakan alam semesta daripada mencoba membatasi dan mengarahkannya), Anda akan mendapatkan pandangan contrarian tentang komputasi kuantum.
Saat ini ujung kurva risiko di bidang kuantum sedang turun (modal ventura ditarik), yang akan memperpanjang dan mempengaruhi aset kapitalisasi besar dan narasi, dan saat ini hal ini berdampak negatif pada Bitcoin (BTC). Bidang kuantum turun, kripto naik. $IonQ / $QBTS / $RGTI turun 13-18% dari高点 Januari.
5/ Jika kripto dalam waktu dekat mendapatkan dukungan dari Clarity Act (saat ini tampaknya bank sedang berjuang melawan stablecoin untuk mempertahankan monopoli mereka atas imbal hasil dolar), ditambah SEC, CFTC, dan pemerintahan Trump sedang bersaing membersihkan hambatan regulasi untuk kripto, ini akan menjadi dorongan kuat yang positif. RUU ini direncanakan akan dibahas (Markup) pada 29 Januari, tetapi ini bukanlah pemungutan suara akhir.
Singkatnya, saya bukan ahli makro, dan sebenarnya saya sedang memanggang di luar ruangan saat ini, jadi harap berhati-hati dengan referensi pandangan ini.
